學會定存、債券、股票槓鈴組合
波動再大也抱得住 賺得到
今年上半年的經濟景氣，由原先的成長預期轉為衰退，金融市場大跌、大漲，展望進入後疫情時代的下半年，投資人將迎來以下4大情況，低利率、高波動也將成為新常態，投資策略也需要有所因應，才能抱得住、賺得到。
情況1：景氣不確定何時好轉
情況2：資金動能強、銀彈充裕
情況3：股市評價高、股價高估
情況4：事件發生頻率高
顯然未來的大環境是低經濟成長（甚至衰退）、低利率、高資金動能、高事件頻率，可預見的是，金融市場的不確定性持續拉高，投資人將面臨若空手可能被軋空，想待在市場卻又不知道市場會往哪個方向，或者市場大震盪時不知能否抱得住等情況。
這些情況該如何因應？專家們建議，採用「槓鈴策略」將是較佳的做法。本期「封面故事」將針對投資人的不同需求，提供定存、債券、股票這3種商品的槓鈴策略。
槓鈴策略（Barbell Strategy）：
資產配置的一種方式，槓鈴（舉重器具，一根槓軸，兩端加重）概念是指，投資人應抱持雙重態度，一邊採取極端保守做法，一邊採取高風險的做法，如此可以在事件發生時，不僅整體投資組合的波動性較低，也有一部分資產受到保護，而當市場回彈時，有一部分資產能抓住上漲契機，不會被軋空手。
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